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专注知名财经评论、财经专栏、财经自媒体,CCTV证券资讯频道特约评论员,《新华社》外汇纵横特约嘉宾,中国社会科学院金融研究所研究生。

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交易系统解读之五

2008-07-29 10:29:46| 分类：默认分类 | 标签： |举报 |字号大中小订阅

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第五个问题：资金管理是什么？

这也是一个基础的，同时是交易系统中非常重要的一个环节。一般地说，我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用。

比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是10.30，止损是9.90，那么可能的亏损是0.4元，约合4%，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%，那么你至多使用50%的总资金-----50%*4%=2%；如果介入价格是10.80，止损是9.80，可能亏损是1元，约10%，那么你的使用资金至多是总资金的20%-----20%*10%=2%。

这是在各股中的资金使用原则。当然，在实际交易中，交易者应该有不同的投资组合，或说交易者应该持有不同类型的股。当大盘向好时，可以增加头寸，这种头寸增加一般不要在已经持有的股上面。

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