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专注知名财经评论、财经专栏、财经自媒体,CCTV证券资讯频道特约评论员,《新华社》外汇纵横特约嘉宾,中国社会科学院金融研究所研究生。

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SPDR基金黄金增仓29.5吨金价再创新高无可避免

2010-05-09 17:25:24| 分类：默认分类 | 标签： |举报 |字号大中小订阅

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黄金投资研究分析周报（0510）

本周黄金价格表现统计

义强数据解读 ：金融市场腥风血雨，黄金避险功能凸显。刚刚过去的一周里，全球金融市场可谓乱世当道，而黄金则方显本色。在经济金融危机中复苏的全球经济，伤痛记忆犹新，欧洲主权债务危机问题却愈演愈烈，呈现蔓延势头，虽有希腊援助计划协议达成，但市场动荡表现极度消极，对希腊债务危机恐蔓延至欧元区其他国家的疑虑急剧升温，导致大量资金涌入具备避险功能的美元和黄金，现货金盘中不断刷新09年12月以来的高点。以美元计价的现货黄金上周开盘报1178.50美元/盎司，盘中最高涨至1212.90美元/盎司，最低跌至1157.50美元/盎司，收盘报1208.10美元/盎司，与前周收盘价1174.90美元/盎司相比，上周现货黄金上涨32.97美元，涨幅2.81%。以欧元计价的现货金已经触及947.20欧元/盎司的纪录高点，而以瑞郎计价的现货金也触及1339.00瑞郎/盎司的纪录高点。英国大选确定将选举出一个无多数党派议会的结果公布后，以英镑计价的现货金也触及纪录高点818.11英镑/盎司。

从技术面来看，现货金在上周三回落确认1160和21日均线的支持后，上周四强势拉升突破1200，周末再次回落确认1195后拉升，最终收于1208.10。短线来看，1226.37的历史高点已经岌岌可危，金价再创新高似乎无可避免，预计多头初步目标指向1250的心理关口。

上周摩根士丹利(Morgan Stanley)称，日益升温的主权债务担忧情绪点燃了投资者对现货金的偏好。虽然现货金已经开始反弹并触及5个月高点，但是预计现货金还将进一步上行。

日本住友商事株式会社(Sumitomo Corp.)分析师Paul Yamamura表示，近期黄金较其它资产走势更为稳定，如果人们打算锁定利润，金价可能出现一些回调。黄金可能遭到一些卖盘打压，不过不久金价将再次走强。

澳新银行(ANZ Bank)贵金属销售主管Peter Hillyard指出，现货金很有可能出现回调，但是其总体趋势仍然是向上的。欧洲经济的不确定性推动了现货金的上涨，市场的避险需求十分强劲。

SPDR 黄金ETF基金持仓报告（截至4月15日-5月7日11：00）

义强数据解读：上周道指和标普500指数录得09年3月以来最大单周百分比跌幅；纳指录得2008年11月以来最大单周百分比跌幅。由于国际金融市场的大幅波动，避险买盘促使黄金ETF连续大量加仓，给金价提供了足够强劲的支撑。世界上最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust数据显示，截止上周五(5月7日)，黄金持仓量已经达到1188.49787吨，至历史新高，较上周增仓29.5吨，增幅2.54%，仅5月6日一天就增加近20吨，创下2009年2月以来的最大单日增量。义强观点认为黄金价格后市倾向继续上扬，建议多头持有或维持逢低买入策略。

COMEX黄金期货投机头寸变化报告

义强数据解读：黄金净多头增加4879份至230547份，其中投机多头增加8039份，投机空头增加3160份，未平仓合约增加13025份，期货头寸变化显示黄金看多情绪上升，黄金价格受到较强支撑。

如何解读报告

SPDR Gold Trust 基金由World Gold Trust Services, LLC为世界黄金协会（World Gold Council，www.gold.org）的全资附属机构道富环球投资管理公司发起，改基金是全球最大的黄金上市交易基金，持有的实物黄金资产在全球黄金ETF中所占份额超过70%，她是一种追踪国际黄金现价的黄金交易所买卖基金，成交额达2000多亿美元，对金价影响亦为最大，其持仓量与黄金价格正相关性系数为0.893。钱讯黄金投资研究中心义强长期跟踪研究SPDR黄金ETF基金。

黄金期货投机头寸变化报告（也称COT报告）是根据美国期货交易委员会（CFTC）每周五公布的美国各期货交易所持仓报告编制的。该报告在北京时间每周六上午6:00公布。CFTC把期货市场分为大致两类投资者，商业头寸和非商业头寸。商业头寸：现货商及跨国企业购入期货合约用于套期保值；非商业头寸：又叫基金头寸或投机头寸，持仓量达到CFTC设定标准的基金、大型机构投资商、个人投资者购入期货用于盈利的头寸。义强的每周黄金期货投机头寸变化报告通过观察货币期货净头寸的变化为黄金现货市场的未来走势提供指引。因为非商业净头寸能更准确地反应期货投机商的市场情绪。因此义强的每周黄金期货头寸变化报告则集中描述各主要货币的非商业净头寸（也称为投机净头寸）及未平仓合约。义强的每周期货头寸变化报告，净头寸正值表示看涨合约多于看跌合约，负值表示看跌合约多于看涨合约。未平仓头寸净变量：新增期货合约的买盘。这里的期货合约包括货币的空头和多头合约。

（笔者目前是CCTV 证券资讯频道国际汇市评论员，《新华社》外汇纵横栏目特约嘉宾，英国CMC Markets 高级投资顾问、金融分析师，KVB昆仑国际高级投资顾问，钱讯网副总裁兼首席分析师、中国社会科学院金融研究所研究生，兼多家刊物特邀研究员，为国内外知名专家学者，长期以来一直从事国际金融的研究工作，并卓有成效。当前国际金价汇市走势强劲，引人关注，所以在2010 年想举办黄金外汇投资讲座的金融机构，可以向笔者公司提出需求。联系电话:18910209588，010-65181719-8008，联系人：义强）

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